重点监控_20260911 核心评估报告

评估日期: 20260911 · 标的: 天宇股份(300702.SZ), 中国电信(601728.SH), 大连电瓷(002606.SZ), 南网储能(600995.SH), 电科网安(002268.SZ), 江苏神通(002438.SZ), 恒生电子(600570.SH), 紫光股份(000938.SZ), 金钼股份(601958.SH)

📊 评分速览

📡 a-stock-data 实时行情叠加层

数据来源: 腾讯财经 qt.gtimg.cn (不封IP, 实时更新)

a-stock-data 覆盖了评估中心原本拿不到的 4 个维度:
1. 振幅% — 衡量当日波动率，>3% 即为高波动
2. 量比 — 当前成交量 vs 最近5日均量，>1.5 即放量
3. 涨跌停价 — T+1止损分层的关键参考
4. 实时 PE/PB — 比 tushare 的 daily_basic(昨收) 更接近当前交易价

📈 周线技术分析层 (中长期)

注: 即使日内涨停封死无法买入, 周线信号决定值不值得加入自选股观察池

解读:
- 天宇股份: 周线95/200 📈 周线强势 — 中长期偏强, 可持有观察
- 中国电信: 周线130/200 📈 周线强势 — 中长期强势, 值得加入自选股观察池
- 大连电瓷: 周线55/200 ➡️ 周线震荡 — 中长期震荡, 不推荐中期建仓
- 南网储能: 周线55/200 ➡️ 周线震荡 — 中长期震荡, 不推荐中期建仓
- 电科网安: 周线90/200 📈 周线强势 — 中长期偏强, 可持有观察
- 江苏神通: 周线70/200 ➡️ 周线偏强 — 中长期偏强, 可持有观察
- 恒生电子: 周线90/200 📈 周线强势 — 中长期偏强, 可持有观察
- 紫光股份: 周线115/200 📈 周线强势 — 中长期强势, 值得加入自选股观察池
- 金钼股份: 周线40/200 ➡️ 周线震荡 — 中长期震荡, 不推荐中期建仓

📊 ZSCORE 四维共振层 (核心 15%权重)

算法来源: 评估系统板块热度观察模块 ZSCORE四维共振模型
核心: 天时(板块ZSCORE位置)/地利(主线题材)/人和(资金量能)/技术(个股趋势共振)

🔄 反身性三阶段诊断层 (核心 15%权重)

算法来源: Soros反身性理论 + SBI主流偏见指数 + 四象限模型 (v5.0)
核心: 主流偏见指数(SBI -100~+100) × 价格趋势(-1~+1) → 四象限定位

反身性诊断结果

反身性泡沫风险预警

🎯 通达信主力全景层 (核心 35%权重)

算法来源: 通达信《主力全景主图系统 V3.9》核心算法 Python 移植
核心: 主力资金分级(A/B/C/D) + 筹码分布(DCZ/九十成本) + 趋势决策通道 + 资金攻击/逃亡信号

主进分级

筹码分布分析

趋势决策通道

多维环境共振

💎 股笇质量复合因子 (v1)

6子因子加权(主动集中/基本面/价格位置/行业/机构/基础股笇)+硬门控+惩罚项

🛡️ T+1分层止损与盈亏比

🏛️ 政策催化量化评分

来源: policy_map.json | 强度 0-100（取最强匹配，避免重复加分）

🌊 动量M引擎 — 进出场层

来源: TRAE exit_position 系统 | 动量分 M[-100,+100] + dM/d2M 序列计算

💎 股笇质量复合因子 (v1)

6子因子加权(主动集中/基本面/价格位置/行业/机构/基础股笇)+硬门控+惩罚项

🌸 花穿20 / 女穿20 信号层 (短线入场时机)

来源: EMA3/EMA7 上穿 MA20 | 触发=入场时机信号 | 有效期≤2交易日 | 衰减函数: max(0, 1-days/2)

⚠️ 高分看空背离警示

以下标的综合分超过70分，但上涨概率低于50%，综合分与系统方向矛盾，请结合资金面/筹码面/反身性综合判断

• ⚠️ 中国电信: 综合94.5分(S级)但上涨概率仅49%，反身性SBI为负，系统方向偏看空
• ⚠️ 大连电瓷: 综合85.8分(S级)但上涨概率仅43%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 南网储能: 综合85.2分(S级)但上涨概率仅41%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 电科网安: 综合84.2分(A级)但上涨概率仅42%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 江苏神通: 综合83.9分(A级)但上涨概率仅41%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 恒生电子: 综合83.5分(A级)但上涨概率仅38%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 紫光股份: 综合79.5分(A级)但上涨概率仅37%，资金面看空，系统方向偏看空
• ⚠️ 金钼股份: 综合77.4分(A级)但上涨概率仅39%，筹码持续分散，系统方向偏看空

🚫 短板否决门禁 (VETO v0.1)

以下标的虽综合(技术质量)分不低,但存在致命短板被一票否决;否决覆盖跨维度推理初判,可追溯到具体维度分

🎯 综合决策卡

来源: 跨维度推理引擎 (cross_dimension_reasoning.py)
优先级: 矛盾模式 > 简单加权分数（模式命中时以模式结论为准）

🔍 7子模型投票明细（一致性诊断）

算法: 7子模型(技术/资金/基本面/反身性/动量/筹码/两融)独立判断,≥70看多/≤40看空/其余中性
一致性≥0.67 = 信号一致可重仓 | 0.57~0.67 = 信号部分一致降仓 | <0.57 = 强制回避(防止假高分)

🧠 结构化决策层(v1)

重构为决策引擎输出 · 数据缺失严格标N/A · 估算项标注

1. 核心决策摘要

3条核心做多逻辑:
- 空头排列
- 主力大幅流入
- 5日资金持续流入
- 市场情绪高涨
- PE=50.6偏高

3条核心风险:
- 🟡 技术面弱势
- 🔴 国家队撤离
- 反身性背离反弹象限(Q4),预期未验证

📊 动量快照: M=-21.0 | dM=-7.5 | d2M=-27.0 · ⚪动量平稳

2. 因子归因分解表

贡献值=(维度得分-50)×权重 · 固定权重:技术15/资金20/情绪10/基本面10/板块10/热度5/ZSCORE15/反身性15

迷你图▓每格10分,█后小字(贡献/累计) · 同标尺横向对比

| 维度 | 权重 | 天宇股份(图/分) | 中国电信(图/分) | 天宇股份(贡献/累计) | 中国电信(贡献/累计) |
|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|:---:|
| 技术 | 15% | ▓▓▓▓□□□□□□ (35.00) | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (58.00) | -2.25/-2.25 | 1.20/1.20 |
| 资金 | 20% | ▓▓▓▓▓▓▓▓▓□ (90.00) | ▓▓▓▓▓▓▓□□□ (70.00) | 8.00/5.75 | 4.00/5.20 |
| 情绪 | 10% | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (62.00) | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (62.00) | 1.20/6.95 | 1.20/6.40 |
| 基本面 | 10% | ▓▓▓▓▓▓▓▓□□ (83.00) | ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ (95.00) | 3.30/10.25 | 4.50/10.90 |
| 板块 | 10% | ▓▓▓▓▓▓▓□□□ (74.00) | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (58.00) | 2.40/12.65 | 0.80/11.70 |
| 热度 | 5% | ▓▓▓▓▓▓▓▓□□ (80.00) | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (55.00) | 1.50/14.15 | 0.25/11.95 |
| ZSCORE | 15% | ▓▓▓▓▓▓□□□□ (63.00) | ▓▓▓▓▓□□□□□ (50.00) | 1.95/16.10 | 0.00/11.95 |
| 反身性 | 15% | ▓▓▓▓□□□□□□ (41.30) | ▓▓□□□□□□□□ (24.70) | -1.31/14.80 | -3.79/8.16 |

驱动力定性识别:
- 天宇股份: 资金偏驱动型(资金占44%,相对集中); 负向拖累:反身性-1.3, 技术-2.2
- 中国电信: 基本面偏驱动型(基本面占38%,相对集中); 负向拖累:反身性-3.8

3. 子模型共识与分歧指数(DI)

子模型方向赋分:综合分(+1/0/-1)、反身性SBI、动量d2M、筹码(连续)、两融(日频)、VETO · 强共识=均值>0.3且标准差<0.5

分歧根因追溯:
- 中国电信(σ=0.76): 反身性看空(SBI=-28); 两融中性(44) → 预期领先价格,待突破确认
- 大连电瓷(σ=0.69): 反身性中性(SBI=1); 动量中性(d2M=-15); 两融看空(融资流出26) → 预期领先价格,待突破确认
- 南网储能(σ=0.90): 动量看空(d2M=-56); 两融看空(融资流出26) → 因子间存在结构性矛盾
- 江苏神通(σ=0.69): 动量中性(d2M=+28); 筹码中性(0%📈); 两融看空(融资流出34) → 因子间存在结构性矛盾
- 紫光股份(σ=0.50): 动量中性(d2M=+8); 筹码中性(-1%📉); 两融中性(50) → 因子间存在结构性矛盾
- 金钼股份(σ=0.82): 反身性中性(SBI=7); 动量看空(d2M=-60); 筹码看空(109%📈); 两融中性(50) → 预期领先价格,待突破确认

4. 关键参数敏感性测试

模拟: 反身性权重15%→30%(占比最大可调节维度),重算综合分并判断排名是否颠覆

排名颠覆: ⚠️ 是(反身性敏感,需重视)

5. 评分外信号审计

以下因子未纳入主评分体系,但方向可能颠覆决策;数据缺失严格标N/A,不做外推

5b. 信号变量量化矩阵

纯量化指标 · MA20斜率/乖离率来自tushare日K rolling · 5日主力净流入来自moneyflow · PE分位来自daily_basic · 缺失严格N/A

6. 市场系统性风险敞口(Beta代理)

基于当日振幅%推断 · 估算值 · 振幅>5%→1.2-1.5 | 3-5%→0.8-1.2 | <3%→0.5-0.8

PIAF 7模型综合决策卡

统一引擎: piaf_signals.py | 五因子合成Z + 领先滞后预测 + 背离度 + 动量衰减 + 分层阈值 + 综合评分

A型虚假繁荣警示

价格强但两融弱，反弹由ETF/国家队推动，杠杆资金未跟进，警惕回补

• 银行: 背离度+2.04 | 两融5日-3.62% | 预测Z(t+3)=-0.15 | 轻仓试探，设止损，观察3-5日融资回流

生成时间: 2026-09-11 16:04:23