A股风险情绪雷达跟踪报告
📅 报告日期：2026-11-03 10:27
🌡️ 风险温度：🔴高风险
💡 核心判断：VIX=21.15突破20恐慌阈值（+8.91%），避险情绪升温；北向资金5日累计+4.4亿（流入）；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股普涨反弹，科创50+3.11%领涨，创业板指+1.87%；全市场涨跌比达5.72（4681涨/818跌），普涨格局情绪极度强势，警惕过热；两市成交放量1093亿至17837亿，放量上涨，量能显著放大
〇、股债温度计（L0锚）
🔴 非底部（far）| 乖离 +8.07% | 信号：接近信号区
- 沪深300全收益/债基 = 1.0807
- 仓位区间：20-50%（建议35%）
- 趋势：乖离8.1%远离基准线，动量-0.401pp/日
一、风险温度评级
| 温度 | 标签 | 触发条件 | 本日报状态 |
|---|---|---|---|
| 🟢 | 低风险 | 所有指标在阈值内 | ❌ |
| 🟡 | 中风险 | 1-2项mid阈值触发 | ❌ |
| 🔴 | 高风险 | ≥1项high或≥3项mid | ✅ |
| 🚨 | 极端风险 | extreme阈值或≥3项high | ❌ |
结论：🔴高风险 — VIX=21.15突破20恐慌阈值（+8.91%），避险情绪升温；北向资金5日累计+4.4亿（流入）；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股普涨反弹，科创50+3.11%领涨，创业板指+1.87%；全市场涨跌比达5.72（4681涨/818跌），普涨格局情绪极度强势，警惕过热；两市成交放量1093亿至17837亿，放量上涨，量能显著放大
二、三维度数据表
2.1 中美联动监控
| 指标 | 当前值 | 前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX恐慌指数 | 21.15 | 19.42 | +8.91% | — | 🔴高风险 |
| 纳斯达克综指 | 25,164.32 | 25,437.00 | -1.07% | — | 🟢正常 |
| 标普500 | 7,541.40 | — | -0.51% | — | 🟢正常 |
| 上证指数 | 3638.03 | — | +1.08% | — | 🟢 |
| 深证成指 | 11010.68 | — | +1.63% | — | 🟢 |
| 创业板指 | 2458.70 | — | +1.87% | — | 🟢 |
| 科创50 | 1196.94 | — | +3.11% | — | 🟢 |
2.2 市场杠杆监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 两融余额（万亿） | 2.6194 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
| 两融趋势 | 震荡 | — | — | 🟡震荡 |
| 涨停板家数 | 125家 | — | — | 🟢正常 |
| 跌停板家数 | 8家 | — | — | 🟢正常 |
| 市场涨跌比 | 5.722（4681涨/818跌） | — | 🔴 <0.2 或 >5 | 🔴涨跌比>5（极度强势/过热） |
2.3 跨境资金监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 北向资金（沪股通+深股通） | +4.4亿(5日) | 3日+4.6亿 | 🟢正常 | 🟢正常 |
| 两融余额（补充参考） | 26194.40亿 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
三、触发预警项归因（如有）
触发项清单
| 维度 | 触发项 | 当前值 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 中美联动 | VIX +8.91%至21.15 | VIX≥20（high） | 美股科技抛售+避险升温，恐慌指数突破20阈值 |
| 市场广度 | 涨跌比5.72（4681涨/818跌） | >5极度强势/过热（high） | 普涨格局，情绪极度强势，警惕过热 |
| 市场广度 | 成交额17837亿（放量1093亿） | 放量上涨 | 量能显著放大，关注持续性 |
| 市场杠杆 | 两融7日-0.66% | 连续去杠杆（观察） | 杠杆资金谨慎 |
四、情绪评分（北向资金可用 + 两融+广度）
| 项目 | 读数 | 评分贡献 |
|---|---|---|
| 两融7日变化 | -0.66% | 小幅流出（-） |
| 市场涨跌比 | 5.72（4681涨/818跌） | 强势普涨（+20） |
| 涨停家数 | 125家（炸板28家，封板率81.7%） | 活跃且未过热（+10） |
| 两市成交 | 17837亿（放量1093亿） | 放量上涨（+10） |
| 指数表现 | 创业板+1.87% / 科创50+3.11% | 成长领涨（+5） |
| 北向资金5日 | +4.4亿 | 持续流入（+） |
情绪评分：88 / 100（偏乐观，信心回暖）
说明：北向资金5日累计流入4.4亿元，可直接参考；
五、潜在风险传导路径
关注路径
- VIX波动率抬升：VIX从19.42升至21.15（+8.91%），避险情绪升温
- 隔夜美股科技回调：纳斯达克-1.07%，AI资本开支担忧可能压制A股科技板块
- 杠杆资金持续谨慎：两融余额7日累计减少0.66%（最新披露日20260909，数据滞后），去杠杆可能压制市场情绪
- 北向资金流入：5日累计+4.4亿
观察指标
- VIX是否突破20恐慌阈值（当前21.15，+8.91%）
- 两市成交额能否维持（当前17837亿，放量1093亿）
- 两融余额是否止跌企稳（当前26194亿，7日-0.66%）
- 科创50能否延续反弹（当前1196.94，+3.11%）
- 市场涨跌比能否维持强势（当前5.72）
- 创业板指能否站稳2600（当前2458.70）
- 北向资金流向是否改善（当前5日+4.4亿）
六、数据来源索引
| 数据项 | 来源 | 可信度 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 两融余额 | 上交所官网/东方财富（预采集文件） | ✅ 实测 | 最新披露日：20260909（滞后） |
| VIX | CBOE / Yahoo Finance / bullquill | ✅ 实测 | 2026-11-02 close: 21.15（前值19.42，+8.91%） |
| 纳斯达克/标普/道指 | CNBC / AP / Yahoo Finance | ✅ 实测 | 2026-11-02 close: 纳指25,164.32（-1.07%）、标普7,541.40（-0.51%）、道指51,983.98（+0.41%） |
| A股指数收盘 | 中国经济网 / 新浪财经 / 21经济网 / 选股通 | ✅ 实测 | 2026-11-02 收盘数据 |
| 市场涨跌比/涨停跌停 | 财联社 / 连板网 / 选股通 | ✅ 实测 | 2026-11-02：4681涨/818跌，涨停125家、跌停8家、炸板28家 |
| 成交额 | 东方财富 / 新浪财经 / 选股通 | ✅ 实测 | 2026-11-02：17837亿（较前日放量1093亿） |
| 北向资金 | tushare moneyflow_hsgt | ✅ 实测 | 最近数据: 20261102 |
| 两融买入占比 | tushare margin_detail(rzmre) | ✅ 实测 | 可用 |
本报告由 A股风险情绪雷达系统自动生成 | 数据时间：2026-11-03 10:27 | 渲染合同：topic_tracking.contract.v3