A股风险情绪雷达跟踪报告
📅 报告日期：2026-11-02 08:47
🌡️ 风险温度：🔴高风险
💡 核心判断：VIX=19.42，逼近20恐慌阈值，波动率快速抬升；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；隔夜纳指-2.86%，AI担忧引发科技股抛售，触发高阈值；A股大幅走弱，创业板指-4.13%重挫，触发高阈值；全市场涨跌比仅0.19（892涨/4602跌），普跌格局情绪极度弱势；两市成交放量1179亿至16745亿，放量下跌需警惕抛压
〇、股债温度计（L0锚）
🔴 非底部（far）| 乖离 +9.70% | 信号：接近信号区
- 沪深300全收益/债基 = 1.0970
- 仓位区间：20-50%（建议35%）
- 趋势：乖离9.7%远离基准线，动量-0.457pp/日
一、风险温度评级
| 温度 | 标签 | 触发条件 | 本日报状态 |
|---|---|---|---|
| 🟢 | 低风险 | 所有指标在阈值内 | ❌ |
| 🟡 | 中风险 | 1-2项mid阈值触发 | ❌ |
| 🔴 | 高风险 | ≥1项high或≥3项mid | ✅ |
| 🚨 | 极端风险 | extreme阈值或≥3项high | ❌ |
结论：🔴高风险 — VIX=19.42，逼近20恐慌阈值，波动率快速抬升；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；隔夜纳指-2.86%，AI担忧引发科技股抛售，触发高阈值；A股大幅走弱，创业板指-4.13%重挫，触发高阈值；全市场涨跌比仅0.19（892涨/4602跌），普跌格局情绪极度弱势；两市成交放量1179亿至16745亿，放量下跌需警惕抛压
二、三维度数据表
2.1 中美联动监控
| 指标 | 当前值 | 前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX恐慌指数 | 19.42 | 17.2 | +12.91% | — | 🟡中性 |
| 纳斯达克综指 | 25,437.00 | 26,184.72 | -2.86% | 🔴 单日异动>2% | 🔴异常 |
| 标普500 | 7,580.07 | — | -1.82% | — | 🟢正常 |
| 上证指数 | 3599.02 | — | -1.44% | — | 🟡 |
| 深证成指 | 10833.78 | — | -2.73% | — | 🔴 |
| 创业板指 | 2413.63 | — | -4.13% | — | 🔴 |
| 科创50 | 1160.84 | — | -5.48% | — | 🔴 |
2.2 市场杠杆监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 两融余额（万亿） | 2.6194 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
| 两融趋势 | 震荡 | — | — | 🟡震荡 |
| 涨停板家数 | 47家 | — | — | 🟢正常 |
| 跌停板家数 | 82家 | — | — | 🟡关注 |
| 市场涨跌比 | 0.194（892涨/4602跌） | — | 🔴 <0.2 或 >5 | 🔴涨跌比<0.2（极度弱势） |
2.3 跨境资金监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 北向资金（沪股通+深股通） | 数据未采集到 | — | ⚠️ 已停更 | 数据缺失 |
| 两融余额（替代北向） | 26194.40亿 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
⚠️ 北向资金已于2024年8月19日起停止公布，本维度以两融余额作为替代参考。
三、触发预警项归因（如有）
触发项清单
| 维度 | 触发项 | 当前值 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 中美联动 | 纳斯达克 -2.86% | 单日异动>2%（high） | AI资本开支担忧引发科技股抛售 |
| 中美联动 | VIX单日+12.91%至19.42 | 波动率快速抬升，逼近20阈值 | AI抛售+油价冲高，避险升温 |
| A股指数 | 创业板指-4.13% | 单日跌幅>3%（high） | 成长/科技板块重挫 |
| A股指数 | 深证成指-2.73% | 单日跌幅>1.5%（mid） | 普跌格局，权重与成长齐跌 |
| A股指数 | 科创50 -5.48% | 单日跌幅>1.5%（mid） | 科技成长板块承压 |
| 市场广度 | 涨跌比0.19（892涨/4602跌） | <0.2极度弱势（high） | 普跌格局，情绪极度弱势 |
| 市场广度 | 成交额16745亿（放量1179亿） | 放量下跌，警惕抛压 | 量能显著放大，关注持续性 |
| 市场杠杆 | 两融7日-0.66% | 连续去杠杆（观察） | 杠杆资金谨慎 |
四、情绪评分（北向停布 → 两融+广度替代）
| 项目 | 读数 | 评分贡献 |
|---|---|---|
| 两融7日变化 | -0.66% | 小幅流出（-） |
| 市场涨跌比 | 0.19（892涨/4602跌） | 极度弱势（-30） |
| 涨停家数 | 47家（炸板31家，封板率60.3%） | 活跃且未过热（+10） |
| 两市成交 | 16745亿（放量1179亿） | 放量下跌，抛压加大（+10） |
| 指数表现 | 创业板-4.13% / 科创50-5.48% | 成长/科技重挫（-10） |
| 北向资金 | ⚠️ 已停更（2024-08-19起） | 无法直接判断 |
情绪评分：23 / 100（偏恐慌）
说明：北向资金已停止公布，无法按北向连续净流入直接加分；本评分以两融余额变化、市场涨跌比、涨停/封板率、成交额、指数表现为替代依据。
五、潜在风险传导路径
关注路径
- VIX波动率抬升：VIX从17.2升至19.42（+12.91%），避险情绪升温
- 隔夜美股科技回调：纳斯达克-2.86%，AI资本开支担忧可能压制A股科技板块
- A股成长板块调整：创业板指单日跌4.13%、科创50跌5.48%，高位科技/算力硬件筹码松动，需警惕负反馈
- 杠杆资金持续谨慎：两融余额7日累计减少0.66%（最新披露日20260909，数据滞后），去杠杆可能压制市场情绪
- 北向数据缺失盲区：跨境资金流向无法实时监测，存在信息不对称风险
观察指标
- VIX是否突破20恐慌阈值（当前19.42，+12.91%）
- 两市成交额能否维持（当前16745亿，放量1179亿）
- 两融余额是否止跌企稳（当前26194亿，7日-0.66%）
- 科创50能否延续反弹（当前1160.84，-5.48%）
- 市场涨跌比能否维持强势（当前0.19）
- 创业板指能否站稳2600（当前2413.63）
- 北向资金替代数据是否有改善
六、数据来源索引
| 数据项 | 来源 | 可信度 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 两融余额 | 上交所官网/东方财富（预采集文件） | ✅ 实测 | 最新披露日：20260909（滞后） |
| VIX | CBOE / FRED / TradeWave | ✅ 实测 | 2026-10-30 close: 19.42（前值17.2，+12.91%） |
| 纳斯达克/标普/道指 | CNBC / Yahoo Finance | ✅ 实测 | 2026-10-30 close: 纳指25,437.00（-2.86%）、标普7,580.07（-1.82%）、道指51,770.31（-1.09%） |
| A股指数收盘 | 新浪财经 / 21经济网 / 东方财富 / 新华财经 | ✅ 实测 | 2026-10-30 收盘数据 |
| 市场涨跌比/涨停跌停 | Wind统计（新浪/21经济网）/ agu-app | ✅ 实测 | 2026-10-30：892涨/4602跌，涨停47家、跌停82家、炸板31家 |
| 成交额 | 东方财富 / 新浪财经 | ✅ 实测 | 2026-10-30：16745亿（较前日放量1179亿） |
| 北向资金 | 已停更 | ⚠️ 不可用 | 2024-08-19起停止公布 |
| 两融买入占比 | — | ⚠️ 缺失 | 未采集到 |
本报告由 A股风险情绪雷达系统自动生成 | 数据时间：2026-11-02 08:47 | 渲染合同：topic_tracking.contract.v3