A股风险情绪雷达跟踪报告
📅 报告日期：2026-10-27 09:31
🌡️ 风险温度：🟡中风险
💡 核心判断：VIX=18.3，处于中性区间，波动率平稳；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股成长板块走弱，科创50单日跌2.23%、创业板指跌1.71%；两市成交缩量3497亿至16230亿，观望情绪升温
〇、股债温度计（L0锚）
🔴 非底部（far）| 乖离 +10.17% | 信号：接近信号区
- 沪深300全收益/债基 = 1.1017
- 仓位区间：20-50%（建议35%）
- 趋势：乖离10.2%远离基准线，动量-0.535pp/日
一、风险温度评级
| 温度 | 标签 | 触发条件 | 本日报状态 |
|---|---|---|---|
| 🟢 | 低风险 | 所有指标在阈值内 | ❌ |
| 🟡 | 中风险 | 1-2项mid阈值触发 | ✅ |
| 🔴 | 高风险 | ≥1项high或≥3项mid | ❌ |
| 🚨 | 极端风险 | extreme阈值或≥3项high | ❌ |
结论：🟡中风险 — VIX=18.3，处于中性区间，波动率平稳；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股成长板块走弱，科创50单日跌2.23%、创业板指跌1.71%；两市成交缩量3497亿至16230亿，观望情绪升温
二、三维度数据表
2.1 中美联动监控
| 指标 | 当前值 | 前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX恐慌指数 | 18.3 | 19.45 | -5.91% | — | 🟡中性 |
| 纳斯达克综指 | 26,169.38 | 25,955.34 | +0.82% | — | 🟢正常 |
| 标普500 | 7,676.77 | — | +0.70% | — | 🟢正常 |
| 上证指数 | 3697.52 | — | +0.19% | — | 🟢 |
| 深证成指 | 11534.38 | — | -1.19% | — | 🟡 |
| 创业板指 | 2638.23 | — | -1.71% | — | 🟡 |
| 科创50 | 1315.50 | — | -2.23% | — | 🔴 |
2.2 市场杠杆监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 两融余额（万亿） | 2.6194 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
| 两融趋势 | 震荡 | — | — | 🟡震荡 |
| 涨停板家数 | 59家 | — | — | 🟢正常 |
| 跌停板家数 | 27家 | — | — | 🟢正常 |
| 市场涨跌比 | 0.713（2252涨/3157跌） | — | — | 🟢正常 |
2.3 跨境资金监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 北向资金（沪股通+深股通） | 数据未采集到 | — | ⚠️ 已停更 | 数据缺失 |
| 两融余额（替代北向） | 26194.40亿 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
⚠️ 北向资金已于2024年8月19日起停止公布，本维度以两融余额作为替代参考。
三、触发预警项归因（如有）
触发项清单
| 维度 | 触发项 | 当前值 | 说明 |
|---|---|---|---|
| A股指数 | 科创50 -2.23% | 单日跌幅>1.5%（mid） | 科技成长板块承压 |
| 市场杠杆 | 两融7日-0.66% | 连续去杠杆（观察） | 杠杆资金谨慎 |
四、潜在风险传导路径
关注路径
- VIX波动率回落：VIX从19.45降至18.3（-5.91%），恐慌情绪缓和
- 隔夜美股科技反弹：纳斯达克+0.82%，外围风险偏好回暖，但A股成长板块仍承压
- A股成长板块调整：创业板指单日跌1.71%、科创50跌2.23%，高位科技/算力硬件筹码松动，需警惕负反馈
- 杠杆资金持续谨慎：两融余额7日累计减少0.66%（最新披露日20260909，数据滞后），去杠杆可能压制市场情绪
- 量能萎缩：两市成交缩量3497亿至16230亿，观望情绪升温
- 北向数据缺失盲区：跨境资金流向无法实时监测，存在信息不对称风险
观察指标
- VIX是否突破20恐慌阈值（当前18.3，-5.91%）
- 两市成交额能否止缩（当前16230亿，缩量3497亿）
- 两融余额是否止跌企稳（当前26194亿，7日-0.66%）
- 科创50能否止跌（当前1315.50，-2.23%）
- 市场涨跌比能否修复（当前0.71）
- 创业板指能否守住2600关口（当前2638.23）
- 北向资金替代数据是否有改善
五、数据来源索引
| 数据项 | 来源 | 可信度 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 两融余额 | 上交所官网/东方财富（预采集文件） | ✅ 实测 | 最新披露日：20260909（滞后） |
| VIX | CBOE / Yahoo Finance / CNBC | ✅ 实测 | 2026-10-26 close: 18.3（前值19.45，-5.91%） |
| 纳斯达克/标普/道指 | Yahoo Finance / CNBC | ✅ 实测 | 2026-10-26 close: 纳指26,169.38（+0.82%）、标普7,676.77（+0.70%）、道指52,361.58（+0.28%） |
| A股指数收盘 | 新浪财经 / 东方财富 / 腾讯财经 | ✅ 实测 | 2026-10-26 收盘数据 |
| 市场涨跌比/涨停跌停 | 东方财富 / 网易财经 | ✅ 实测 | 2026-10-26：2252涨/3157跌，涨停59家、跌停27家 |
| 成交额 | 东方财富 / 腾讯财经 | ✅ 实测 | 2026-10-26：16230亿（较前日缩量3497亿） |
| 北向资金 | 已停更 | ⚠️ 不可用 | 2024-08-19起停止公布 |
| 两融买入占比 | — | ⚠️ 缺失 | 未采集到 |
本报告由 A股风险情绪雷达系统自动生成 | 数据时间：2026-10-27 09:31