A股风险情绪雷达跟踪报告
📅 报告日期：2026-10-22 09:05
🌡️ 风险温度：🟡中风险
💡 核心判断：VIX=16.68，处于中性区间，波动率未现恐慌；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股指数走弱，创业板指-1.62%领跌，触发中风险阈值；两市成交缩量268亿至14293亿
一、风险温度评级
| 温度 | 标签 | 触发条件 | 本日报状态 |
|---|---|---|---|
| 🟢 | 低风险 | 所有指标在阈值内 | ❌ |
| 🟡 | 中风险 | 1-2项mid阈值触发 | ✅ |
| 🔴 | 高风险 | ≥1项high或≥3项mid | ❌ |
| 🚨 | 极端风险 | extreme阈值或≥3项high | ❌ |
结论：🟡中风险 — VIX=16.68，处于中性区间，波动率未现恐慌；北向资金已停更，以两融余额替代监测；两融余额7日累计减少0.66%，杠杆资金谨慎；A股指数走弱，创业板指-1.62%领跌，触发中风险阈值；两市成交缩量268亿至14293亿
二、三维度数据表
2.1 中美联动监控
| 指标 | 当前值 | 前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX恐慌指数 | 16.68 | 17.31 | -3.64% | — | 🟡中性 |
| 纳斯达克综指 | 26,702.86 | 26,424.82 | +1.05% | — | 🟢正常 |
| 标普500 | 7,757.17 | — | +0.58% | — | 🟢正常 |
| 上证指数 | 3713.03 | — | -0.60% | — | 🟢 |
| 深证成指 | 11704.35 | — | -0.82% | — | 🟢 |
| 创业板指 | 2694.71 | — | -1.62% | — | 🟢 |
| 科创50 | 1343.28 | — | +0.06% | — | 🟢 |
2.2 市场杠杆监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 两融余额（万亿） | 2.6194 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
| 两融趋势 | 震荡 | — | — | 🟡震荡 |
| 涨停板家数 | 50家 | — | — | 🟢正常 |
| 跌停板家数 | 5家 | — | — | 🟢正常 |
| 市场涨跌比 | 0.589（1981涨/3364跌） | — | — | 🟢正常 |
2.3 跨境资金监控
| 指标 | 当前值 | 变化幅度 | 阈值触发 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 北向资金（沪股通+深股通） | 数据未采集到 | — | ⚠️ 已停更 | 数据缺失 |
| 两融余额（替代北向） | 26194.40亿 | 7日-0.66% | — | -0.66% |
⚠️ 北向资金已于2024年8月19日起停止公布，本维度以两融余额作为替代参考。
三、触发预警项归因（如有）
触发项清单
| 维度 | 触发项 | 当前值 | 说明 |
|---|---|---|---|
| A股指数 | 创业板指-1.62% | 单日跌幅>1.5%（mid阈值） | 成长/权重板块回调 |
| 市场杠杆 | 两融7日-0.66% | 连续去杠杆 | 杠杆资金谨慎 |
| --- | |||
| ## 四、潜在风险传导路径 |
关注路径
- 隔夜美股科技波动 → A股科技传导：VIX从17.31回落至16.68（-3.64%），纳斯达克+1.05%，上周AI板块抛售余波与高位油价背景下，A股科技板块（科创50 +0.06%）情绪仍偏谨慎
- 创业板指领跌扩散风险：创业板指单日跌1.62%，若跌势持续，需警惕成长板块估值压力
- 杠杆资金持续谨慎：两融余额7日累计减少0.66%，去杠杆可能进一步压制市场情绪
- 北向数据缺失盲区：跨境资金流向无法实时监测，存在信息不对称风险
观察指标
- VIX是否站稳20上方或重新跌破15（当前16.68）
- 两市成交额是否企稳（当前14293亿，缩量268亿）
- 两融余额是否止跌企稳（当前26194亿，7日-0.66%）
- 科创50能否止跌（当前1343.28，+0.06%）
- 市场涨跌比能否维持（当前0.59，1981涨/3364跌）
- 北向资金替代数据是否有改善
五、数据来源索引
| 数据项 | 来源 | 可信度 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 两融余额 | 上交所官网/东方财富（预采集文件） | ✅ 实测 | 最新披露日：20260909（滞后） |
| VIX | Yahoo Finance / investing.com | ✅ 实测 | 2026-10-21 close: 16.68（前值17.31，-3.64%） |
| 纳斯达克/标普/道指 | 永丰金证券 / 财联社 / Yahoo Finance | ✅ 实测 | 2026-10-21 close: 纳指26,702.86（+1.05%） |
| A股指数收盘 | 同花顺 / 央广网 / 东方财富 | ✅ 实测 | 2026-10-21 收盘数据 |
| 市场涨跌比/涨停跌停 | 打板客 / 金融界 / 同花顺 | ✅ 实测 | 2026-10-21：1981涨/3364跌，涨停50家、跌停5家 |
| 成交额 | 金融界 / 央广网 | ✅ 实测 | 2026-10-21：14293亿（缩量268亿） |
| 北向资金 | 已停更 | ⚠️ 不可用 | 2024-08-19起停止公布 |
| 两融买入占比 | — | ⚠️ 缺失 | 未采集到 |
本报告由 A股风险情绪雷达系统自动生成 | 数据时间：2026-10-22 09:05