回测对比_v3：三套回测横向对比
版本: v3.0
日期: 2026-09-18
状态: ✅ 合并完成
一、对比总览
| 回测 | 样本 | 基准 | T+1命中率 | 净收益 | 夏普 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 代理A1 | 72天 | CSI300 | 49.7% | +0.04%/天 | 0.14 | -46.47% |
| 真实A1 | 16天 | 原始 | 38.8% | -0.76%/天 | — | — |
| 手工池 | 16天 | 原始 | 44.3% | -0.69% | -7.12 | -11.35% |
| 技术信号 | 8天 | 原始 | 62-67% | +2.9~+6.8% | — | — |
二、代理A1 vs 真实A1
| 指标 | 代理A1 | 真实A1 | 差异 |
|---|---|---|---|
| T+1命中率 | 49.7% | 38.8% | -10.9pp |
| 日均收益 | +0.903% | +0.105% | -0.798pp |
| 净收益 | +0.039% | -0.755% | -0.794pp |
原因分析：
- 代理A1用A1代理因子（简化版），真实A1用完整因子
- 代理因子可能过拟合或简化过度
三、手工池 vs 自动池
| 指标 | 手工池 | 自动池 |
|---|---|---|
| 股票数 | 12只 | 20只 |
| T+1命中率 | 44.3% | 49.7% |
| 净收益 | -0.69% | +0.04% |
| 最大回撤 | -11.35% | -46.47% |
结论：自动池胜率更高，但波动更大
四、技术信号 vs 因子信号
| 类型 | 信号 | T+5收益 | 命中率 |
|---|---|---|---|
| 因子 | B5/B6/A1 | — | — |
| 技术 | 缠论中枢之上 | +5.15% | 62.5% |
| 技术 | 井论上涨井 | +6.81% | 66.7% |
| 技术 | 参谋团看多 | +2.89% | 62.0% |
结论：技术信号显著优于因子信号
五、最终结论
- 因子加权方案失效：IC<0.05，命中率<50%
- 技术信号方案有效：缠论/井论/参谋团显著正alpha
- 建议方向：用技术信号替代因子加权
本报告合并自：任务4_代理A1重算结果、回测对比相关报告