双策略回测对比报告
生成时间: 2026-10-04 10:30
对比策略: F2周线主进 vs Z-score C1b
一、核心指标对比
| 指标 | F2周线主进 v0.3.0 | Z-score C1b | 胜方 |
|---|---|---|---|
| 数据源 | TDX本地vipdoc | sector_cache.db (同花顺概念) | — |
| 回测区间 | 2023-2025 | 2023.07-2026.07 | — |
| 样本数 | 239笔 | 418笔 | Z-score更多 |
| 胜率 | 77.0% | 74.1% | F2略高 |
| 平均收益 | +28.93% | +6.03% | F2碾压 |
| 盈亏比 | 未公布 | 2.46 | — |
| 样本外验证 | 测试集77.0% | 验证集B 68.6% | F2更稳 |
二、策略逻辑对比
F2周线主进
- 选股: 周线F2信号（R0主力进场+DCZ回看+量比+站稳MA20）
- 入场: 周一开盘价（跳空高开>3%延后次日）
- 出场: 固定15交易日清仓
- 特点: 周线选股，日线操作；低频率（239笔/3年≈1.4笔/周）
Z-score C1b
- 选股: 截面Z>2且动量dz>0.3（53个同花顺概念板块）
- 入场: 信号当日收盘买入
- 出场: 持有5个交易日
- 特点: 板块级信号，高频（418笔/3年≈2.6笔/周）
三、Z值梯度分析（Z-score独有）
| Z区间 | 样本 | 胜率 | 均收 |
|---|---|---|---|
| z=2-2.5 | 166 | 78.3% | +3.59% |
| z=2.5-3 | 89 | 83.1% | +5.63% |
| z=3+ | 163 | 61.3% | +3.29% |
结论: z=2.5-3区间表现最优，z>3反而下降（可能超买）
四、市场环境适应性
F2
- 要求沪深300多头（MA60上行）
- 大盘空头时减少仓位或跳过
Z-score
- 牛市月胜率70.3%，熊市月胜率42.0%
- 需配合市场状态检测（R7规则：5日跌>1%且上涨板块<35%）
五、实战建议
| 维度 | F2 | Z-score |
|---|---|---|
| 适合人群 | 有时间的主动交易者 | 没时间盯盘者 |
| 频率 | 低（每周1-2次操作） | 中（每周2-3次） |
| 持仓周期 | 15天 | 5天 |
| 标的池 | 全市场选股 | 53个概念板块ETF/成分股 |
| 风险控制 | 固定15天清仓 | 需加熊市过滤 |
组合策略建议
F2主攻 + Z-score辅助：
1. F2选出个股，作为主要持仓（15天）
2. Z-score选出板块，用ETF做波段（5天）
3. 两者信号共振时（F2个股+Z-score板块），加倍仓位
六、风险提示
- F2胜率77%但样本仅239笔，需警惕过拟合
- Z-score在熊市月失效明显，必须加环境过滤
- 两者数据源不同（TDX vs 同花顺），不可直接对比绝对收益
报告生成: D:/Hermes/评估中心/reports/zscore_backtest/